2017年钻石市场情况与2018年未来发展趋势

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在日前水贝万山珠宝商业广场举行的“2018(第五届)中国珠宝行业消费数据发布会”上,广州钻石交易中心应邀就2017年钻石市场情况与2018未来发展趋势进行了分析。

>>>> 2017年钻石市场分析

稳健的上游市场

2017 年,五大钻石生产商都提升了钻石产量。位于加拿大的加乔奎(Gahcho Kué)矿、雷纳(Renard)矿和位于莱索托的莱戈邦(Liqhobong)矿进入商业生产阶段。虽然金伯利进程尚未发布2017年的全球毛坯钻石产量数据,但由于三个新的矿山上线和原有矿山扩能,行业分析认为,2017年毛坯钻石产量相较于2016 年的1.34亿克拉有所上涨,毛坯钻石产值较2016年124亿美元有所下滑。

2017年,钻石产业链上游的库存转移到了中游,戴比尔斯和埃罗莎的库存都有所减少,钻石生产商的销售量以克拉计算有所上涨。但是,由于小颗粒和低品质的毛坯钻石在整体销售中份额增大,钻石生产商的毛坯钻石销售额有所下跌。此外,由于2017年上半年印度市场对中小型毛坯钻石的需求上涨带来配货调整,2017年钻石平均克拉单价比2016年有所下滑。

2017年,戴比尔斯毛坯钻石销售额达53 亿美元(图1),同比2016年下降5% ,但较2015年上涨53%。其中,第十个销售周期的销售额达4.55亿美元,同比2016年上涨7%,比2015年上涨81%。

图一

2017年,埃罗莎毛坯钻石销售额为41.7亿美元(图2),同比2016年下降4% ,但较2015年上涨22%。其中,2017年12月,埃罗莎毛坯钻石销售额为全年最低水平,为2.28 亿美元,但同比2016年有24% 的显著增长(1.73亿美元)。

图二

2007年至2017年的十年间,毛坯钻石价格呈现出在高波动性中上涨的态势。其中,2009年初跌至历史最低点,2011年夏季达到历史最高峰,十年间价格指数涨幅达33.7%。以最近5年的价格走势看,2016年以来毛坯钻石价格水平相较于前几年有所下降。

2017年,毛坯钻石价格表现平稳,在波动中有微幅增长。

挣扎的中游市场

中游的钻石切磨制造商和贸易商面临着供需两头的双重挤压,承担了极大的库存压力,利润微薄。

一方面,毛坯钻石供应端价格坚挺;另一方面,珠宝商对成品钻石需求疲软。

成品钻石价格受压。RapNet钻石指数(RAPITM)显示,2017年1克拉钻石价格下滑5.3%,已是连续6年下滑;过去10年1克拉钻石的RAPI指数下滑了17.6%。

2017年,切磨制造商售出的成品钻石有限,但持续向钻石生产商购进大量的毛坯钻石,成品钻石市场供过于求,库存一度超过往年水平。数据显示,2018年1月1日,RapNet上供应的钻石量同比增长3%至128万克拉,比两年前增长12%。

复苏的下游市场

2017 年钻饰消费市场表现较好,全球最大的两个钻石首饰消费市场都呈现出上涨态势。美国市场依然是全球最大的钻石首饰消费市场,份额占比约50%。美国市场是目前表现最好的钻饰消费市场之一,中国内地市场也有良好表现(图3)。

图三

2017 年中国国内市场成品钻石镶嵌类饰品消费总额约为523.35亿元,同比增长16.18%;2017年全年上海钻石交易所以重量计交易总量为4.926亿克拉,同比增长59.3% ;2017年全年上海钻交所钻石交易总额累计为338.467亿元,同比增长19.96% ;2017年上海钻石交易所一般贸易项下成品钻进口量为243.42万克拉,同比增长32.8%;2017年上海钻石交易所一般贸易项下成品钻进口总额为159.29 亿元,同比增长23.4%,创历史新高。

>>>> 2018年钻石发展趋势

毛坯钻石市场将保持坚挺

2018年第一季度,加拿大斯托诺韦(Stornoway)钻石公司的钻石销售单价从86美元/克拉上涨至112美元/克拉,涨幅高达30%;佩特拉钻石(Petra Diamonds)毛坯钻石平均销售单价达125美元/克拉,增幅12%;安特卫普的毛坯钻石进口平均价格从109美元/克拉上涨至120美元/克拉,涨幅10% 。据行业分析师保罗·济姆尼茨基(Paul Zimnisky)分析,2018年至今毛坯钻石的价格上涨了2%。

2018年第三轮销售周期戴比尔斯的毛坯钻石销售额达5.2亿美元,环比下跌8%,同比下滑11%。对此,戴比尔斯表示,通常每年第二季度是淡季,但2018 年的第三个销售周期依然展现出很好的毛坯市场需求;美国和中国的消费市场发展良好,钻石商们开始增加库存。

戴比尔斯看货商则反馈,大颗粒货型的售价与上一轮销售周期相比,上涨了1%~2%;此外,戴比尔斯调整了配货,大部分货型组合(Box)的价格都有所上涨。为了稳定看货商的地位,切磨商只能接受上调的毛坯钻石价格,但这样高的价格成本购入后,还有数个月的成品钻石切磨周期成本,实在很难盈利,所以在目前的市场状况下,很多看货商选择直接转手毛坯,但即便转手,利润也不高(图4)。

图四

2018年3月,埃罗莎毛坯钻石销售额达5.5亿美元,环比上涨3%,同比几乎持平。埃罗莎指出,1~3 月市场对中等至大粒毛坯钻石的需求较去年同期有所上涨。

毛坯钻石价格强劲的又一佐证,是广州钻石交易中心于2018年4月举办的毛坯钻石国际交易会。这是中国首次基于自由贸易试验区政策创新进行国际竞价钻石交易;首次组织规模化、全系列、直接来自原产国的毛坯钻石原矿(超过23万克拉)进行交易;首次通过基于互联网的方式进行全球同步竞价交易;来自中国、比利时、阿联酋、印度和以色列等国近50家企业参与竞价交易,所有标的货物顺利成交,成交率100%,成交金额近600万美元,超出预期,首次实现了中国在国际毛坯钻石价格体系的话语权。

钻饰消费市场仍然向好

从需求端看,未来一年钻饰消费市场仍然向好。美国就业提升、经济增长、股市强劲等因素有力提振了美国市场消费,参议院2017 年12月通过的新税收政策,有望提高美国消费者的可支配收入,从而刺激奢侈品消费。中国市场也迎来新一轮扩张。

鉴于全球钻石首饰消费市场的回暖与上游开采行业的平稳发展,预计2018年的钻石市场将趋于平稳,但印度钻石企业受金融政策影响,是否在销售策略上有重大调整,是市场重要的观察方向。要想改变持续6年以来成品钻石价格持续下滑的情况,钻石行业需要提升中游环节的效率,更重要的还要巩固提升终端市场的消费需求。

>>>> 影响钻石行业发展的因素

金融支持收紧

2018年初,印度珠宝商Nirav Modi被曝诈骗印度国有银行PNB 近18亿美元贷款,严重打击了银行业对钻石行业的信任。现今全球约90%的钻石都在印度切磨,受此案件影响,预计行业获取金融支持的难度将加大,尤其是对印度中小型钻石切磨商的影响,可能使低品质毛坯钻石的需求放缓,甚至会影响很多企业的钻石销售策略(例如缩短账期),由此给行业发展带来负面影响。

消费群体的变革

随着女性社会角色正在经历重要变革,女性变得更加有能力与购买力,除了在亲密关系中获赠钻石,现代化女性消费者更可能在人生各种重要时刻(包括事业成功、愉快假期的回忆、或只是因为想买)购买钻石,而钻石的象征意义除了承诺与爱,还可以表达乐观、愉快、自豪、自信等。为此,产业链各环节需要共同努力,抓住现代化女性消费者引领的消费变革与机遇。

稳定供应的挑战

未来,毛坯钻石供应端的竞争将变得更加激烈,而中国钻石作为全球第二大钻石消费市场,完全没有钻石价格话语权,产业亟需转型升级。可以借鉴比利时、印度等发达钻石产业国家的发展经验,将毛坯钻石采购加工和钻饰零售需求相结合,真正把握中国市场未来巨大增长红利。

产品差异化的需求

钻石市场依然对价格非常敏感,珠宝钻石商需要提供增值服务或尽量做到产品差异化。提供钻石溯源可能是产品差异化的一个策略。一些珠宝品牌开始尝试使用区块链技术追溯钻石的贸易链条,以此表达供应链的道德合法性和品牌故事内涵。

通用营销的回归

戴比尔斯从行业通用营销转向自身品牌营销的数十年里,钻石行业呼唤着通过加强钻石品类整体营销,以提升消费者的钻饰消费需求。

2015年,世界钻石开采业的七大巨头联合成立钻石生产商协会(DPA),接过了钻石通用营销的衣钵。2018年1月,DPA总裁李博赫(Jean-Marc Lieberherr)在接受雷鹏博采访时提到,2018年DPA将把预算提升至7000万美元,巩固加强美国与印度市场宣传营销的同时,将全面启动中国市场的推广计划。李博赫表示,DPA的目标是要在3年内推动实现钻石价格的上涨。重启钻石通用营销对钻石行业的影响,这将在未来数年内有所呈现。

文章由上海国信典当有限公司转自寰球珠宝网